マイナス金利とは

銀行はあまった資金を日銀に預ける。

これまでは銀行は日銀から利息がもらえたが、

今後は日銀に預ける際に利息を支払わなければならない。

当然、銀行は日銀に預けるのをやめる為、

その分住宅ローンなどの貸し出しや中小企業への設備投資を増やす。

このため住宅ローン金利は下がる。

ただ、マイナス金利を導入しているスイス（2015年導入時－0.25％→－0.75％と推移）では、

銀行は負担を利用者に転嫁する形で住宅ローン金利が上昇した。

住宅ローン金利は確実に下がる

預金金利も下がっており、国際金利、また連動する長期プライムレートなど、

そうしたものも下がると予想されるので、住宅ローンについても同様といえるだろう。

確かに、あまりにもマイナス幅を下げすぎて（住宅ローン金利が）上がってしまったという例もあるが、今回の場合は先行する欧州（のいくつかの国）と異なり、一部預金が対象になる為、

負担を生活者に転嫁するような住宅ローン金利を引き上げるという動きはまず起こらない。

変動金利は短期の金利に影響され、固定金利は国債の金利による影響が大きい。

下がった分だけ下がるということはないが、下がっている国債の影響を受ける。

すでに短期金利で見ればLIBOR（ロンドン銀行間取引＝指標として使われる）も下がっており、確実に下がる方向へ動くものと予想される。

住宅価格上昇の可能性も

今後も、今が買い時とアドバイスすることは変わらない。

消費者向けの住宅ローン金利が引き上げられることはまずない。

ただ今回の取り組みが消費者のメリットにつながるか、2ヶ月程度は様子を見てみないと判断できない。

住宅・建設市場にカネが流れることで建材価格が上昇し、住宅価格自体が上昇する可能性もある。

ローン金利の低下は住宅取得の後押しになるが、個人で見ればやはり結婚や出産のタイミング、あるいはインパクトとして消費税増税の方が大きいと思う。

すでに国債の金利は下がっている。

このためフラット３５などのローン金利はもっと下がるはず。

３月の国債金利の動向を注視することで今後の住宅ローン金利動向読めると思う。

マイナス金利の影響

• 住宅・建設市場に資金流入

→資材価格が再上昇の可能性

→首都圏では一層の地価上昇の可能性

• 分譲事業のプロジェクトには積極融資
• 住宅ローン金利は底値が継続
• 地銀は収益悪化の可能性→中期的には融資先選別も？
• 中期的にはローン金利上昇、デフレ化も？

住宅ローン、金利引き下げ

フラット３５は今後最低水準も

今回の日銀のマイナス金利導入で、民間金融機関は住宅ローン金利の引き下げを始めている。

新生銀行は、２月３日契約分からローン金利を最大で0.1％下げると発表した。

住宅ローン金利は低水準を推移しているフラット３５の２月融資分の最低金利は、

主力の融資期間２０年超の商品で、１月から0.06％下がって1.48％。

昨年5月以来9ヶ月ぶりに1.5％を下回った。

これは住宅ローン金利に影響を与える償還期間が10年の国債の利回りが12月から1月大幅に下がったからである。

マイナス金利発表後は国債の利回りが過去最低記録を更新するなど低水準を推移していることから、3月には住宅ローン金利が一段と下がる可能性が高い。




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2月9日株式が900円以上値下がりし、長期国債の金利が史上初のマイナスになりました。

なぜ長期国債がマイナスに転じたのでしょうか？

また、それによる私たちの生活に及ぼすメリットとデメリットについて掲載しています。

どうして長期国債の金利がマイナスに転じたのでしょうか？

先月の末に日銀は「マイナス金利」政策を実施しました。

通常、民間金融機関は、日銀にお金を預けています。

今回の「マイナス金利」は、日銀が金利をマイナスにすることで、民間金融機関がお金を預けていると損をする状態にしました。

日銀の思惑としては、市場に資金を流通させるために、民間金融機関が日銀に預けている金利をマイナスにしました。

民間金融機関は、このまま預けていると損をするため、住宅ローンや中小企業の設備投資に資金をまわすと考えました。

そうすることで、経済が活性化するというシナリオだったようです。

しかし、民間金融機関は、資金を住宅ローンや設備投資ではなく、人気の高い長期国債にまわしたのです。

長期国債は一気に人気が高まりとうとうマイナスに転じる形になったということです。

長期国債がマイナスになることで、私たちの生活に及ぼすメリットとデメリットは

長期国債がマイナスに転じることで私たちの生活に及ぼす

メリットは、

• 住宅ローンの金利が下がる
• 中小企業の設備投資金利が下がる

デメリットは、

• 預金金利の引き下げ
• 生命保険料の引き上げ
• 銀行ATMや取引手数料等の値上げ

日銀としては、民間金融機関には、住宅ローンや中小企業に資金をまわして欲しかったのでしょうが、長期国債購入といった動きになりました。

みごとに思惑が外れたといった感じでしょうか。

長期国債のマイナス移行で生じる経済の影響は？

今回の騒動で、私たちの生活に生じる影響としては、すぐには、及ぼさないというのが専門家の見解だそうです。

つまり、すぐには、銀行は、金利の上げ下げ、手数料のアップには、踏み込まないということです。

しかし、民間金融機関は、実際に不利益を被っており、長期化すると経済への影響も大きくなるのではないかと思います。

最後までお読み頂きありがとうございました。




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先日、銀行の担当者とマイナス金利導入による影響について話をしていました。

結論！銀行からすれば、大打撃・・・！！！！だそうです。

今回は、銀行行員との雑談ででた日銀の政策『マイナス金利』について

銀行の立場、我々消費者又は中小企業の立場、最終的には、経済の発展は？

について書いていきます。

そもそも「マイナス金利」とはどういったものなのか？

今回、日本銀行(日銀)の出した政策は、民間の金融機関が日銀に対して預けている

当座預金の金利をマイナスにしますよ。

といった内容になります。

つまり、お金を預けておけば、逆に損をする・・・。

誰も預けようとは思いませんよね。

そこで、民間金融機関は、日銀に預けている当座預金を、他に使おうと考えます。

銀行は、収益を上げる為にどのようにお金を使うのでしょうか？

答えは簡単！貸す・・・融資です。

中小企業で言えば、設備投資。消費者で言えば、住宅ローンなどが、主な内容になります。

中小企業の設備投資の助長・住宅ローンが受けやすくなることで、不動産流通の活性化・・・最終的には、それが経済の活性化につながるのではと日銀は、考えているようです。

本当に『マイナス金利』の導入で経済が活性化するのでしょうか？

はじめ、ニュースを聞いたときには、正直日銀思い切ったな～が正直な感想でした。

どうしても、消費者側から見れば、住宅ローンの金利が下がることで、不動産の購入意欲もわいてくるのではと考えていました。

しかし、銀行行員と話をしていると経済にとっては諸刃の剣だな・・・といった気持ちに変わってきました。

『マイナス金利』によって、もたらされるメリットは、確かに日銀の言うように、民間の金融機関が日銀に預金をするのをやめ、中小企業の設備投資・消費者の住宅ローンの助長につながる可能性は十分あります。

しかし・・・

今でも十分安い住宅ローンの金利が、さらに低金利化・・・銀行は、収益悪化を懸念して中小企業に対し融資を行うリスクがとりづらい。

つまり、低金利のおかげで、儲けが少なくなるプラス倒産時には、大きなマイナスになるかもと危惧してしまうということです。

さらには、低金利化の流れは、私たち消費者が預けている当座預金にも影響が出てきます。

ある銀行では、当座預金の金利を普通預金と同じ金利に改定・・・なんてのもあったようです。

対して儲けが出ないのであれば、いっそタンス預金に・・・といった考え方にもなると言っている経済アナリストもいるようです。

 

本当に、実体経済が潤えばいいなと思う『マイナス金利』ですが、メリットとデメリットがそれぞれあります。

むしろ、デメリットの方が大きいような気がしてなりません。

最後までお読み頂き有難うございました。

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